กราฟสัดส่วนการลงทุนของ MSCI India และ China แยกตามรายธุรกิจ

_{Source: Finnomena Funds, MSCI as of 15/02/2024}

กราฟน้ำหนักตลาดหุ้นอินเดีย และตลาดหุ้นจีนในดัชนี

       แนวโน้มการเติบทางเศรษฐกิจในระยะยาวของอินเดียสูงกว่ากลุ่มประเทศกำลังพัฒนา โดย IMF คาดการณ์ว่า GDP ของอินเดียในปี 2024 จะเติบโต 6.3% ขณะที่กลุ่มประเทศ Emerging and Developing Asia เติบโตเพียง 4.8% ทำให้อินเดียเป็นประเทศที่ได้รับความสนใจจากนักลงทุนต่างชาติในช่วงที่ผ่านมา

กราฟการเติบโตของ GDP อินเดียเทียบกับประเทศตลาดเกิดใหม่ และพัฒนาแล้ว

       ในเชิงโครงสร้างประชากรของอินเดียมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดย IMF คาดการณ์ว่าจำนวนประชากรอินเดียจะเพิ่มขึ้นสู่ 1.5 พันล้านคนในปี 2030 จาก 1.4 พันล้านคนในปี 2020 ขณะที่สัดส่วนวัยทำงาน (อายุ 15-64 ปี) จะเพิ่มขึ้นสู่ 68.9% จากระดับ 67.2% ทำให้ในเชิงโครงสร้างประชากรมีความได้เปรียบกว่าประเทศอื่น ๆ ที่สัดส่วนผู้สูงอายุเพิ่มมากขึ้น
 

กราฟคาดการณ์ประชากรอินเดียโดย World Bank

 
       แม้กิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วโลกจะชะลอตัวลงในช่วงที่ผ่านมา แต่ภาคการผลิตของอินเดียยังขยายตัวได้ดีสวนทางเศรษฐกิจโลก ซึ่งสะท้อนผ่านดัชนี PMI ภาคการผลิตของอินเดียยังอยู่ในแดนขยายตัว (สูงกว่า 50) มาอย่างต่อเนื่อง

กราฟดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการของอินเดีย

       
       ภาคการบริโภคของอินเดียที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง เป็นอีกหนึ่งแรงขับเคลื่อนหลักต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจอินเดียในช่วงที่ผ่านมา โดยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของเดือนอินเดียปรับตัวเพิ่มขึ้นมาอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ช่วงโควิด-19

กราฟดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของอินเดีย

_{Source: Finnomena Funds, Macrobond as of 15/02/2024}

       ในแง่ของ Valuation ปฏิเสธไม่ได้ว่า ตลาดหุ้นอินเดียเป็นตลาดที่ Valuation อยู่ในระดับสูงมาตลอด ปัจจุบัน forward 12-m P/E ของดัชนี MSCI India อยู่ที่ 22 เท่า หรือที่ระดับ +1.5 S.D. เทียบกับตัวเองในรอบ 10 ปี แต่มูลค่าที่สูงย่อมแลกมาด้วยการเติบโตที่สูงเช่นกัน โดยข้อมูลจาก Bloomberg consensus คาดการณ์ว่ากำไรของตลาดหุ้นอินเดียจะเติบโต 20.5% และ 14.6% ในปี 2024 และ 2025

กราฟดัชนี, EPS  และ Valuation ของดัชนี MSCI India

_{Source: Finnomena Funds, Bloomberg as of 15/02/2024}

ตารางคาดการณ์ EPS growth ของดัชนี MSCI India

 

กราฟเงินลงทุนจากต่างชาติที่ไหลเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้นอินเดียเทียบกับตลาดหุ้นจีน

 _{Source: Finnomena Funds, Bloomberg as of 15/02/2024}

 

B-BHARATA

       กองทุนรวมหุ้นอินเดีย ที่ลงทุนผ่านกองทุน RAMS Investment Unit Trust – India Equities Portfolio Fund II ซึ่งเน้นธุรกิจที่ได้รับประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมในประเทศอินเดีย และมีน้ำหนักการกระจายการลงทุนไปยังต่างประเทศ เพื่อโอกาสเพิ่มผลตอบแทนมากขึ้น และสิ่งที่ทำให้กองทุนนี้น่าสนใจ ไม่ใช่แค่แนวโน้มเศรษฐกิจที่เติบโตอย่างสดใส แต่หมายรวมถึงอัตราผลตอบแทนที่อยู่ในระดับที่น่าพอใจ ปัจจันกองทุน B-BHARATA มีการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน 45% ของเงินลงทุน

ชื่อเต็มกองทุน: กองทุนเปิดบัวหลวงภารตะ (B-BHARATA)

ประเภทกองทุน

• กองทุนรวมตราสารทุน
• กองทุนรวมฟีดเดอร์
• กองทุนรวมที่เน้นลงทุนแบบมีความเสี่ยงต่างประเทศ

ระดับความเสี่ยง : ระดับ 6 เสี่ยงสูง

นโยบายการลงทุน

       ลงทุนในหน่วยลงทุนของ RAMS Investment Unit Trust – India Equities Portfolio Fund II (กองทุนหลัก) ชนิดหน่วยลงทุน Class I (USD) เพียงกองทุนเดียว โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน
 

B-BHARATA Top Holding

_{Source: Finnomena Funds, Bloomberg as of 15/02/2024}

TISCOINA-A

ชื่อเต็มกองทุน: กองทุนเปิด ทิสโก้ อินเดีย แอคทีฟ อิควิตี้ ชนิดหน่วยลงทุน Aประเภทกองทุน

ประเภทกองทุน

• กองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ
• ลงทุนในตราสารทุน

ระดับความเสี่ยง : ระดับ 6 - กองทุนรวมตราสารทุน

นโยบายการลงทุน

       ลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมตราสารทุนต่างประเทศ และ/หรือกองทุนรวม อีทีเอฟตราสารทุนต่างประเทศ ที่มีนโยบายการลงทุนในตราสารทุนของบริษัทที่จดทะเบียนจัดตั้งในประเทศอินเดีย หรือบริษัทที่มีการดําเนินธุรกิจในประเทศอินเดีย หรือบริษัทที่มีรายได้หลักจากการประกอบกิจการในประเทศอินเดีย

กองทุน TISCOINA-A ลงทุนในหุ้นอินเดียผ่าน 3 กองทุนหลักคือ 

1. Nomura Funds Ireland plc India Equity Fund ใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ Active Management คัดเลือกหุ้นด้วยวิธี Bottom-up พิจารณาจากพื้นฐานของหุ้นเป็นหลัก ประมาณ 25-30 ตัว จาก Universe ประมาณ 240 ตัว ซึ่งส่วนใหญ่เป็นหุ้นขนาดใหญ่
2. FSSA Indian Subcontinent Fund ใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ Active Management คัดเลือกหุ้นด้วยวิธี Bottom-up คัดเลือกหุ้นที่ประกอบธุรกิจในอินเดีย, ศรีลังกา, ปากีสถาน และบังคลาเทศ โดยเน้นลงทุนประมาณ 50 ตัว กระจายลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ กลาง เล็ก โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานเป็นหลัก
3. Goldman Sachs India Equity Portfolio ใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบ Active Management คัดเลือกหุ้นด้วยวิธี Bottom-up  เลือกหุ้นประมาณ 70-100 ตัว จาก Universe ประมาณ 700 ตัว ซึ่งส่วนใหญ่เป็นหุ้นขนาดกลาง-เล็ก

       ปัจจุบันกองทุน TISCOINA-A ไม่ได้มีการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน

TISCOINA-A Top Holding

 
       สนใจซื้อกองทุนหลากหลายบลจ. ในที่เดียวง่ายๆ ที่กระปุกลงทุน Kept Invest powered by FINNOMENA รู้จักกระปุกลงทุน Kept Invest คลิก
       กองทุนคัดสรรโดย บลน. ฟินโนมีนา จำกัด
       คำเตือน การลงทุนในผลิตภัณฑ์ในตลาดทุนที่มีความเสี่ยงสูง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจเงื่อนไขการจ่ายผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

Source: 

• https://www.finnomena.com/mr-messenger/call-india-feb-2024/
• https://www.tiscoasset.com/th/mutualfund/fund-info.html